民生证券股份有限公司方竞，李萌近期对鼎龙股份（300054）进行征询并发布了征询敷陈《2024年三季报点评：抛光垫单月销量创历史新高，新兴业务抓续发力》，本敷陈对鼎龙股份给出买入评级，面前股价为27.83元。

　　鼎龙股份

　　事件：10月24日，鼎龙股份发布2024年三季报，公司前三季度杀青贸易总收入24.26亿元，同比增长29.54%，杀青归母净利润3.76亿元，同比增长113.51%。

　　三季度利润同比大幅增长，半导体业务占比大幅进步。公司第三季度杀青贸易收入9.07亿元，环比增长12%，同比增长27%；杀青包摄于上市公司股东的净利润1.58亿元，环比增长16%，同比增长97%。公司半导体业务收入体量抓续同比、环比增长，限度效益及半导体材料居品高盈利孝顺的性格进一步突显。半导体业务已成为驱动公司主贸易务收入及利润双增长的遑急能源。2024年前三季度，公司半导体板块业务(含半导体材料业务及集成电路芯片瞎想和哄骗业务)杀青主贸易务收入10.86亿元(其中芯片业务收入已剔除里面临消)，同比增长93%，占比从2023年全年的32%抓续进步至45%水平。

　　抛光垫单月销量创历史新高，抛光液、清洗液环比大幅增长。CMP抛光垫业务前三季度累计杀青居品销售收入5.23亿元，同比增长95%；其中，第三季度杀青居品销售收入2.25亿元，环比增长38%，同比增长90%，再创历史单季收入新高。同期，公司已启动武汉硬垫产线的产能推论诡计，瞻望将于2025年第一季度完成月产4万片(即年产48万片)的达产。2024年9月，公司CMP抛光垫居品初度杀青单月销量破3万片的历史新高。当今，公司具备武汉年产40万片硬垫及潜江年产20万片软垫及抛光垫配套缓冲垫的现存产能要求。CMP抛光液、清洗液业务前三季度累计杀青居品销售收入1.4亿元，同比增长190%。其中，第三季度杀青居品销售收入6，359万元，环比增长57%，同比增长191%。仙桃产业园CMP抛光液居品搭载自产配套纳米研磨粒子在客户端抓续限度放量供应，CMP抛光液产能布局抓续完善。

　　半导体先进涌现抓续放量，光刻胶业务阐扬积极。半导体涌现材料业务前三季度累计杀青居品销售收入2.82亿元，同比增长168%。其中，第三季度杀青居品销售收入1.15亿元，环比增长19%，同比增长110%。当今，公司已有YPI、PSPI、TFE-INK居品在国内主流面板厂客户限度供应，且YPI、PSPI居品的国产供应逾越地位抓续踏实，市集占有率随销售增长束缚进步。半导体光刻胶方面，潜江一期年产30吨高端晶圆光刻胶量产线已过问试启动阶段，当今合座启动情景宽绰。二期年产300吨高端晶圆光刻胶量产线设立按诡计鼓动中。

　　投资提倡：咱们看好公司的半导体业务将受到卑劣需求拉动并抓续增长，瞻望24/25/26年公司杀青归母净利润5.19/6.98/9.22亿元，对应面前的股价PE分离为50/37/28倍，保管“推选”评级。

　　风险教导：终局需求不足预期，产能设立不足预期，主要原材料价钱波动。

　　证券之星数据中心证明近三年发布的研报数据操办，开源证券刘天文征询员团队对该股征询较为长远，近三年预测准确度均值为75.32%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.42亿，证明现价换算的预测PE为59.21。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级11家，增抓评级5家；曩昔90天内机构主意均价为32.0。

　　以上践诺为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成探花 内射，不组成投资提倡。

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